课程背景

      外部中美角力持续，内部产业升级换挡，中国经济面临着改革开放四十年以来最大的变局。在经济新周期中，旧产能要出清，新产能要突破，“快鱼吃慢鱼”的现象会更加普遍。企业要生存，要盈利，要增长，要成为市场中的“快鱼”，不仅仅需要投入更多的资源去夯实现有盈利点，更是要通过投资创新，发展新战略、新模式、新技术、新市场、新业务、新产能，找到新的盈利赛道和成长曲线。

      2024年，监管层推出了一系列政策举措，鼓励企业通过投资并购，提高产业集中度，寻找跨行业发展空间。如何运用好政策红利，洞察市场先机，通过投资并购的方式整合资源、升级转型、增强盈利能力和抗风险能力，最终提升企业的内在价值和市值，是每一个企业面临的重大挑战。

      本课程希望从宏观形势分析、中观行业研究、微观量化分析这三个维度着手，通过分享思路、工具、模型、方法以及丰富的投融资与并购重组实例，帮助企业系统地建立投资并购决策体系，在新旧动能切换的时代，复盘战略，适时调整，合理规划，前瞻布局，稳中求进，在成本可控的前提下，为企业的可持续发展夯实基础，创造发展机会。

      在两天的课程中，我们将一同思考困扰众多企业的投资和增长的问题，如：

- 本行业面临着产能过剩的困境，该如何通过投资找到第二成长曲线？

- 公司考虑投入一个战略性新项目，但短期内可能没有经济收益，如何对这种项目作可行性分析？如何决定投资规模和节奏？

- 公司在考虑并购产业链上游的一家企业，有哪些定价方法？

- 公司考虑并购一家新质生产力的初创公司，但其产品尚未批量上市，其技术仍有待市场的验证。应如何对该类企业定价？

- 公司与并购标的企业在价格上的分歧非常大，怎么解决？

- 投资并购中有哪些税务优化的模式？

- 公司拟进入一条新的赛道，财务部需要根据营销部门做的市场分析和预测，做出财务分析。但如何判断营销部门所做的预测的合理性和准确性？

- 为什么很多投资项目没有达到预期目标？ 如何避开投资/并购中的各种陷阱？

如何搭建合理的融资架构，既能有力地支持企业发展，又能有效控制风险？

如何在经济下行周期中，保卫我们的资产？

- 行业迭代，产业链重构，什么样的产业能够保持较高的盈利能力？企业如何趋利避害，前瞻布局？

- 从新“国九条”到“并购六条”，监管发布了一系列资本市场新政，为企业带来怎样的投资机会？

课程收益

建立市场洞察能力，明确企业发展战略方向

掌握行业研究的框架和方法，找到正确的赛道 

掌握并购重组的核心流程、关键节点、成功要素、成本控制、风控重点

掌握投资项目量化分析的方法和工具，确保项目的盈利能力

通过20+实例分享各种投资并购经验教训，帮助企业避坑

理解不同的融资渠道及特点，优化企业融资策略

课程优势

源于实践：源于从全球财富500强到初创公司各种不同类型企业的投融资实务，及时更新,具有高度的时效性及实用性

操作性强：讲解深入浅出，“干货”多，实用性强

授人以渔：分享多个实用的工具和模板，学员可通过“填空”的方式即时运用到实际工作中

现场咨询：对学员企业在实际投资项目中遇到的问题提供初步诊断及咨询意见

课程背景

第一模块  顺“市”而为—— 宏观经济走势、政策动态及大类资产配置

从2024年的“924行情”说起 —— 普通投资者如何“一叶知秋”，预判宏观政策及市场趋势

看懂3张图，理解财富运行和转移的规律

如何把握经济周期的节奏，把鸡蛋放到合适的篮子里

实操技能 —— 如何追踪宏观经济风险和机会：宏观经济分析方法、数据收集渠道

最新重大财经事件及政策解读 -- 判断当前所处阶段与未来趋势，预判经济变化

【实战研讨】现阶段的投资逻辑和机会——当下该如何投资？

第二模块  沙里淘金—— 如何在“百年变局”中选择投资赛道和项目

如何选择一个好赛道 —— 行业分析的 6 个维度

洞察市场环境的 7 把尺子

行业如何赚钱 ——商业模式和经营策略选择

产业链分析的 3 种方法 —— 找到全行业的“战略控制点”

分析行业竞争格局的  3 个切入点

如何快速评估一家公司是否有投资价值 —— 分享一个定性分析模型

新旧动能转换时代，企业跨界投资如何“避坑”？

实操技能 —— 行业分析常用的数据来源及使用技巧

【实例讨论】怎样找到下一个“风口”？

第三模块  企业并购重组—— 加宽加深护城河，构建增长新路径

成功的并购重组要做好的 10 件事

目标筛选：如何找到最合适的并购标的？

定价博弈： 我们究竟值得花多少钱买下这家公司30%的股权？

价值来源： 标的公司最值钱的是什么？真的值那么多钱吗？

尽职调查: 尽调的主要难点和常见问题；一份合格的尽调报告长什么样？

风险管控: 企业并购的 7 大主要主要风险及防范

商誉避坑：并购中“商誉”越小越好吗？

监管沟通：并购重组审核的 10 个监管重点；如何游说监管？

并购中的 4 大涉税问题 —— 合规筹税与避坑

如何避免并购后业绩暴雷？

如何通过并购找到“第二成长曲线”？

逆向并购 —— 借壳上市的主要困难与风险

【案例分享】并购实操要点：详细剖析一个大型并购案例，全方位地分析并购标的寻源、尽调、风控、谈判、交易结构、融资、交易条款、整合等环节的经验教训

第四模块  精打细算—— 投资并购项目经济性评估及企业价值提升

投资项目经济性分析的黄金定律

投资项目的 4 个关键评估指标 —— 如何计算、理解与运用？

现金流分析中的 3 个陷阱

【案例分析】投资一个新项目，是赚钱还是亏钱？赚了多少？

不同的行业、不同的企业如何选用合适的估值方法

为什么我们的预测不准确 ——  2 个提升预测的准确性的方法

分析几个失败的投资案例：为什么很多投资项目没有达成预设目标甚至亏损？

【热点探讨】市值管理：可以通过哪些手段，提升上市公司的“市值”/非上市公司的“投资价值”？

第五模块  产融结合—— 如何优化企业融资结构

谁能借钱给你 —— 中国金融机构图谱

企业融资 10 问 —— 金融机构的关注点在哪里

钱的价格 —— 不同融资渠道的定价机制

企业主要融资工具比较

      银行贷款

      债券融资

      供应链金融

      结构化金融

      IPO与上市公司再融资

风控：不同的金融机构关注的核心风险和风控手段

什么样的企业容易融到钱 -- 如何从金融机构的角度评估企业

如何融到便宜的钱 — 理解融资的 2 大本质

【实战研讨】如何选择适合本公司的融资策略

第六模块  投后管理—— 确保投入的每一分钱都有合理产出

股权投资 VS. 战略投资的投后管理

企业投后管理要完成的 3 个标准动作

投后管理的常见漏洞和失误

“明股实债”的投后管理

股权投资的 7 种主要退出路径

主办单位：

上海复锐企业管理咨询有限公司

联系方式：

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